立讯精密(002475.CN)

iPhone组装格局生变:两大代工厂商重仓立讯精密 富士康忙建芯片厂

时间:20-07-23 13:16    来源:新浪

苹果iPhone代工厂商之间的故事越来越好看了。立讯精密(002475)计划联合控股股东收购纬创昆山子公司进入iPhone组装业务。纬创又接手30亿元立讯精密股票。和硕持有约20亿元立讯精密股票。

业内人士对中证君分析称,随着立讯精密入局iPhone代工业务,苹果手机代工格局将发生变化。

iPhone两大代工厂商重仓立讯精密

昨日晚间,iPhone第二大代工厂商和硕公告称,子公司昌硕科技(上海)有限公司自3月23日至7月22日取得约6.03亿元立讯精密股票。截至7月22日公告,累计持有约20.67亿元立讯精密股票。

同在昨日晚间,iPhone第三大代工厂商纬创公告称,纬创资通(昆山)有限公司、纬创资通(中山)有限公司、纬创资通(成都)有限公司、纬创资通(重庆)有限公司这4家子公司7月22日取得合计约30亿元立讯精密股票。

此前,立讯精密公告称,公司(或控股子公司)拟与控股股东立讯有限公司共同出资以现金收购WIN SMART CO.,LTD.直接及间接控制的全资子公司纬创投资(江苏)有限公司及纬新资通(昆山)有限公司的100%股权。除公司(或控股子公司)及立讯有限以外,可能存在其他潜在第三方共同参与本次股权收购。目标资产的初步确定交易价格约为人民币33亿元(含税价),其中,立讯精密(或控股子公司)计划出资不超过6亿元,对目标公司不构成控股。

分析人士一致认为,立讯精密收购纬创昆山两家子公司是要进入iPhone组装业务。一位长期关注立讯精密的市场人士对中证君分析称,立讯精密与控股股东立讯有限公司计划用33亿元收购纬创昆山两家子公司,而纬创4家子公司持有立讯精密30亿元股票,“相当于用立讯精密的股票换了纬创的资产”。

iPhone组装格局面临变化

上述市场人士对中证君分析称,一旦立讯精密进入iPhone代工业务,抢的是富士康的生意,未来必然会影响到iPhone代工业务格局。立讯精密未来可能将iPhone代工业务做大做强,甚至和富士康平起平坐。

信达证券电子行业首席分析师方竞对中证君分析称,苹果CEO库克执掌公司之后,就开始导入富士康之外的新供应商。目前,和硕、纬创是富士康之外的iPhone第三大代工厂商,和硕自2011年起开始代工iPhone,纬创从2013年iPhone 5C开始进入苹果手机代工业务。但三大代工厂有所区别,富士康主要代工iPhone中高端机型,和硕、纬创主要代工iPhone中低端机型。

但目前来看,富士康在iPhone代工业务上明显占优势。据招商证券称,当前iPhone组装主要为鸿海(富士康母公司)、和硕与纬创三家,鸿海占据7成多份额一家独大,和硕2成多份额,纬创最新份额低于5%。

有业内人士对中证君表示,苹果也支持立讯精密进入到iPhone代工业务。早在今年2月份,天风国际分析师郭明錤分析称,立讯精密有望在2021年下半年或之前开始少量出货iPhone,原因在于iPhone新产品周期缩短,立讯精密若能进入iPhone组装业务,有望降低苹果新款iPhone开发与供应风险。

招商证券指出,和耳机、手表、平板一样,苹果意欲引入大陆厂商作为供应链鲢鱼来提效;而立讯精密凭借优秀的管理和自动化能力,以及在耳机、手表组装上的成功经验,有望明显提升纬创份额(长线2成以上)并改善其盈利能力,即使在并表前上市公司也能通过投资收益分享盈利成长。

富士康不断布局半导体项目

实际上,近年来,富士康不断在内地布局半导体项目。4月15日,青岛西海岸新区与富士康科技集团通过网络视频的形式开展“云签约”活动,富士康半导体高端封测项目正式落户青岛。

7月22日,有媒体报道称,富士康计划在青岛建设的先进芯片封装与测试工厂已于近日破土动工。该工厂计划投资600亿元,致力于为用于5G和人工智能相关设备的芯片提供先进的封测技术。对此,富士康方面回应中国证券报记者称,金额不实。

早在2018年8月,珠海市政府与富士康科技集团签署战略合作协议,双方将在半导体设计服务、半导体设备及芯片设计等方面开展合作。2018年9月,富士康与济南市签约共同筹建济南富杰产业基金项目,该产业基金项目规模37.5亿元,主要投资于富士康现有半导体产业项目。2018年11月,鸿海京鼎南京半导体产业基地暨半导体设备制造项目正式落户南京浦口经济开发区。

编辑:王朱莹